サムスンはSKハイニックスとTSMCに対抗するために多額の投資をしている

人工知能（AI）コンピューティングに必要な高帯域幅メモリ（HBM）の市場が急拡大している。韓国のSKハイニックスが先頭を走り、品薄状態が続いている。SKハイニックスは、伝送速度を40％向上させると見込まれる次世代製品分野での地位確保のため、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）と提携する。開発で後れを取っている韓国サムスン電子は、資本を武器に反撃を試みた。

SKハイニックスのキム・ウヒョン最高財務責任者（CFO）は25日の決算会見で「AI半導体の開発が加速している。業界リーダーであるわれわれにとって好ましい環境だ」と述べた。

SKは同日、2024年第2四半期（4～6月）の売上高が前年同期比2.3倍の16兆ウォンを記録したと発表した。最終損益は4兆ウォンの黒字（前年同期は2兆ウォンの赤字）で、第2四半期の売上高としては6年ぶりの高水準だった。SKのHBM受注は2025年まで予定されている。

HBMは、一時的にデータを保存するためのDRAMを積層することで、記憶容量とデータ転送速度を向上させるメモリの一種です。AIコンピューティングで使用される画像処理半導体（GPU）の補助的な役割を担い、計算プロセスの記録を担います。GPUとHBM間のデータ交換が速いほど、AIのパフォーマンスが向上します。

SKの最先端製品「HBM3E」は、入出力端子（ピン数）あたりのデータ伝送速度が8Gbps。1秒間に230本以上のフルHD動画を処理できるという。

サムスンは世界最大のメモリメーカーで、2017年の世界市場シェア42.3%を占めている。HBMの開発競争はこの2社を中心に展開されている。SKは2013年に最初にHBMを開発し、サムスンは2015年に本格的な開発を開始した。2020年頃はサムスンが先行していたが、2023年8月にSKの最先端製品「HBM3E」を開発したことでSKが巻き返しを果たし、さらに差を広げた。

サムスンは「半導体の微細化にこだわりすぎている」（米半導体貿易会社）と非難されている。半導体の性能は配線幅が狭くなるほど向上する。サムスンは強固な資金力で微細化を追求し続けているが、最先端製品の配線幅は10nmレベルに達しており、技術開発はますます難しくなっている。

一方、SKは積層DRAM方式からの脱却に道を切り開き、材料メーカーとの関係も開拓。先端製品の製造に欠かせないパッケージ材料を日本のナミックス（新潟市）などと共同開発し、独占供給契約を結んでいる。

SKは現在、TSMCと次世代HBM製品の開発に取り組んでおり、2025年の量産開始を目標としている。新世代製品は伝送速度が4％向上するという。TSMCはGPU市場の90％を占める米NVIDIAのOEM生産を手掛けており、SKはTSMCとの提携を通じて間接的にNVIDIAとの関係を強化してきた。

サムスンは、NVIDIAの最新AI半導体認証取得で出遅れている。米モルガン・スタンレーのショーン・キム氏は「サムスンはシェアを失う恐れがある」と指摘。ゴールドマン・サックスのジュニ・リー氏は「今後2～3年、SKは最先端のHBM製品分野で50％以上のシェアを維持するだろう」と予測している。

サムスンは事態の収拾に向け、半導体部門のトップを交代させた。年末に役員人事を発表する慣例を破り、2024年5月に前倒しで人事を発表した。異例の人事で社内の結束を強め、日本の素材メーカーとの関係構築も積極的に進めている。

HBMの近代化は速いです。一般的に、新世代の製品が出るたびに、伝送速度は約1.5〜2倍に増加します。そのため、競合他社よりも先に最先端の製品を発売できれば、他社が追いつく前に利益を上げることができます。製品のリニューアルは、勢力図を変える良い機会です。

精密積層型マイクロ半導体は技術的にますます難しくなり、生産設備もますます高価になっている。SKは2028年末までの5年間に103兆ウォンを設備投資し、このうち80％をHBMの技術開発と量産に充てる予定だ。

サムスンもHBMの総投資額の割合を増やしており、2024年にはHBMの供給量が前年比4倍、2025年にはさらに増加する見通しだ。

楽天証券経済研究所の井上雄雄氏は「2024年下半期から本格的に投資競争が始まる」と予想する。サムスンの総資産は497兆ウォンでSKの1.5倍。サムスンは財務体質が強いとの見方もあり、その資金を投資競争に活用すればサムスンが勝つとみられる。

HBMは、次の2～3世代に向けた製品開発に着手したとみられる。米国のマイクロンテクノロジーも競争に加わる機会をうかがっている。SKハイニックスは先頭を走り続けられるか。サムスンは巨額の投資で追いつくことができるか。韓国2社を中心とした競争は続くだろう。